Itaú (ITUB4) entrega mais um balanço forte e sem sustos: lucro de R$ 12,3 bi no 4T25 e ações sobem na bolsa.
O Itaú Unibanco (ITUB4) mostrou, mais uma vez, por que é considerado um dos bancos mais consistentes do mercado. No quarto trimestre de 2025, o lucro recorrente gerencial chegou a R$ 12,3 bilhões — um aumento de 13,2% em relação ao mesmo período de 2024 e bem dentro (ou até um pouquinho acima) do que os analistas esperavam (a média da Bloomberg apontava algo próximo de R$ 12,1 bi).
O destaque? A rentabilidade (ROE) bateu 24,4%, o melhor patamar desde 2015, e sem grandes pioras na inadimplência ou outras linhas do balanço — ao contrário do que alguns concorrentes como Bradesco e Santander enfrentaram. Isso ajudou as ações a reagirem bem: por volta do meio-dia, ITUB4 subia cerca de 2%, chegando a tocar alta de quase 3% no dia, cotada em torno de R$ 45,50. O papel ficou entre os mais negociados da B3, com volume alto de negócios.
Os analistas estão animados. O BTG Pactual destacou a qualidade dos ativos “saudável” e disse que o Itaú segue bem posicionado para bater o mercado no médio prazo. O UBS BB chamou atenção para o crescimento sólido da carteira de crédito (cerca de 6,3% no trimestre) e receitas de serviços firmes. Já o JP Morgan elogiou o controle da inadimplência (subiu só levemente) e o bom andamento na estratégia para pequenas e médias empresas.
No acumulado de 2025, o lucro total foi de R$ 46,8 bilhões, alta de 13% ante o ano anterior — um ano excepcional para o banco.
E para 2026? O que o Itaú espera?
O banco divulgou suas projeções (guidance) para este ano, com tom um pouco conservador (como de costume, especialmente em ano eleitoral):
- Carteira de crédito total: crescimento entre 5,5% e 9,5%
- Carteira no Brasil: 6,5% a 10,5%
- Margem financeira com clientes: 5% a 9%
- Lucro líquido projetado: cerca de R$ 51 bilhões
- Custos de crédito: entre R$ 38,5 bi e R$ 43,5 bi
- Despesas administrativas: aumento de 1,5% a 5,5% (mostrando foco em eficiência)
A maioria das casas de análise viu o guidance como sólido, mas não explosivo — um ano de transição, com controle de custos e manutenção de rentabilidade alta. O BTG, por exemplo, destacou que o menor crescimento de despesas reflete a agenda de eficiência do banco.
Vale comprar ITUB4 agora?
A visão geral continua positiva. Várias corretoras mantêm recomendação de compra:
- XP: preço-alvo R$ 51 (potencial ~14%)
- BTG Pactual: R$ 50 (~12%)
- Safra: R$ 49 (~10%)
- Ágora/Bradesco BBI: R$ 45 (leve upside)
- UBS BB: neutro, com alvo R$ 43
Resumindo: o Itaú segue mostrando consistência, rentabilidade invejável e controle de riscos, mesmo em um cenário mais cauteloso para 2026. As ações reagiram bem e muitos analistas veem espaço para mais valorização.
O que você achou do resultado? Tem ITUB4 na carteira ou está pensando em entrar? 😊
